三年翻倍 ETF基金总规模已近2万亿元
证券时报记者 陈静
今年以来，在主动权益市场整体遇冷的背景下，ETF（交易型开放式指数基金）市场火热一片。
从年初行业主题ETF到下半年的宽基ETF竞逐的局面，今年以来公募基金布局ETF热情不减。存量ETF不断壮大、新发ETF发行火爆，ETF最新规模行至2万亿元关口，较去年末增幅超20%。
ETF总规模三年翻倍
近年来，ETF迎来快速发展。自2004年12月国内首只ETF发行以来，2020年国内ETF整体规模首次突破1万亿元。在此后的3年时间，ETF发行市场迎来大爆发。截至目前，国内ETF数量已迅速增加至800多只，ETF整体规模也同步实现翻倍，全市场ETF规模近2万亿元。
今年以来，权益市场震荡调整，主动权益类基金整体遇冷，ETF再次受到市场青睐。Wind数据显示，截至11月26日，全市场共有876只ETF，总份额高达1.9万亿份，较2022年底增长34%，总规模较2022年底增长23%。
从年初的央企主题ETF、纳斯达克ETF到中证2000ETF、科创100ETF、深证50ETF、创业200ETF等，年内ETF市场已多次出现数家公募机构扎堆上报、发行热门指数ETF，不断有新产品入市及获批成立。
Wind统计显示，截至目前，今年以来新发ETF产品135只，发行数量已超去年同期水平，不过首募总规模较去年同期有较大差距。
在新基金发行明显降温的背景下，年内成立的ETF中出现了多只爆款产品。华夏上证科创板100ETF、博时上证科创板100ETF以及工银瑞信、汇添富基金、广发基金旗下多只央企ETF首发规模超20亿元。
从投资类别上看，股票型ETF仍是基金公司的必争之地。除了布局中证1000、科创100、中证2000等宽基ETF，不少公募还围绕“弯道超车”的思路，着力挖掘细分ETF，如商品ETF、跨境市场ETF产品以及行业主题ETF等。
前十家非货ETF
规模占比近八成
在ETF总规模持续攀升的同时，各家基金公司ETF规模分化明显加剧。
Wind统计显示，截至目前，业内共有53家基金公司或券商资管布局ETF业务。目前来看，最新非货ETF规模超过百亿元的基金公司有21家，其中华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金、南方基金、国泰基金这5家公司规模超千亿元。
华夏基金以超3800亿元的非货ETF规模高居各家公募基金榜首。截至目前，华夏基金共有78只ETF产品，也是所有基金公司中同类型产品数量最多的公司。作为头部公募，华夏基金在ETF领域综合实力突出，品种齐全，旗下华夏上证科创板50ETF、华夏上证50(510050)ETF、华夏沪深300ETF三只宽基ETF的规模加起来就超1800亿元。
易方达基金以2400多亿元规模位居第二位，公司旗下有中概互联网ETF、创业板ETF、沪深300ETF、科创板50ETF等多只市场明星产品和百亿基金，尤其是创业板ETF，今年吸金能力位居全市场前列。
华泰柏瑞基金非货规模也超过1800亿元，旗下明星单品沪深300ETF规模超千亿元。在今年市场震荡的背景下，华泰柏瑞旗下沪深300ETF规模逆市大涨，跃升为国内首只规模突破千亿的股票ETF产品。此外，公司旗下的红利ETF、恒生科技ETF、光伏ETF也均有不俗的吸金表现。
此外，非货ETF体量在500亿-1000亿元的基金公司有广发基金、华安基金、博时基金、嘉实基金、华宝基金，位居非货ETF规模第二梯队，依次为第六至第十名。
整体来看，不同基金公司之间规模差异巨大，ETF市场头部效应显著。按非货ETF规模来看，规模前十名的公司占总规模比重近80%，20多家基金公司的规模不足20亿元。不仅如此，在头部玩家“热火朝天”的同时，还有部分中小基金公司并未涉足这一领域。
差异化布局
“黑马”公司异军突起
在权益市场震荡的行情下，ETF成为不少基金公司规模增长的新抓手，部分头部公司凭借ETF实现规模的持续增长。
头部公司中，比较典型的如华泰柏瑞基金，该公司三季度末权益基金管理规模达到2302亿元，首次突破2000亿元，位列权益基金管理规模排名第八，排名位次较二季度末上升四位。三季度华泰柏瑞基金规模增长了670.26亿元，成为全市场增长最多的基金公司。在这背后，华泰柏瑞沪深300ETF贡献了超480亿元的规模。
此外，三季报数据显示，权益基金管理规模排名前二十的公司中，仅易方达基金、华夏基金、嘉实基金和华泰柏瑞基金的权益规模在第三季度出现上涨，规模的增长主要由ETF贡献。
在头部公司继续发力的同时，中小型基金也纷纷加入ETF战场，且有多匹“黑马”杀出。如国联安基金，今年以来，该公司旗下国联安中证全指半导体ETF规模出现较大幅度增长，最新规模相比去年年底增长114.48亿元，增幅近80%。再如海富通基金旗下海富通中证短融ETF，相较去年年底规模增长86.4亿元。
数据显示，国联安基金、海富通基金三季度末资产规模较去年底均实现了逆市增长，规模增长与旗下ETF有较大的关系。
谈及今年火爆的ETF市场，博时基金于善辉认为，ETF作为高效的投资工具，是构成组合里面很重要的一类资产。“事实上，所有的资产都是为了配置。ETF组合本身有三点好处：一是指数贝塔收益充分，二是交易效率高，三是流动性相对更好。”他也表示，ETF也有劣势，过去一段时间，主动权益基金超额收益较少，但若主动权益类超额收益增多，ETF优势将减弱，这说明我们不能仅满足于现实的既有表现，需要展望未来，进行专业价值挖掘和价值发现。